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新基金,你怎么看?

　　2008年开年出乎意料的事情不多,所以一些本来挺稀疏平常的事情也当作“大事”来谈了，其中有一个就是新基金发行。有好多人都把它看作是管理层“救市”的一个信号，但我认为，更重要的是，从管理层只开放封闭式基金来看，可能把它理解为更偏重象征性地回收流动性更确切一些。

　　我从这轮牛市以来一直到2007年四季度止都并不对新基金有什么兴趣，原因很简单：第一，如果对公司乃至基金经理都不熟悉的话，买新基金就有点下赌注的嫌疑；第二，新基金因为有一段封闭期，流动性不如老基金；第三，最重要的一点，就是在一个大牛市当中，新基金会因为有比较长的建仓时间而丧失市场上扬的机会。

　　现在的情况可能有所不同，不同的地方在于市场在注定的大震荡中扑朔迷离，有好多朋友就劝我说，支持买新基金吧！理由呢？理由就是在动荡的局势中新基金可以从容建仓而免除因为调整带来的调仓风险和成本。这确实很有说服力。但除非是在一个持续下跌的市场，这种情况还是不容易出现。

　　因此，关于新基金，我也许已经不像前两年那样绝对了，不妨改为这样看：如果你认可这家公司并且了解新基金的经理，同时，你认为市场可能出现一定程度的跌幅，而这只基金的基金类型又适合你，那就不妨一试。

在我给出的这个建议中，前面两条或许相对简单。可我发现，好多投资者恰恰是在最后一个问题上犯了错误——大多数手里有5只以上基金的投资者都属于盲目投资一族，他们并不知道“这只基金”是不是适合自己。日前看到媒体报道说，“南方盛元红利基金和建信优势动力基金同日发售，均获得超过预期的销售成绩”，我也有了同样的忧虑，这是理性吗？

　　什么是理性的办法？除了基金公司与基金经理挑选以外，什么基金是适合自己的？我的想法最起码要适合一些基本准则。下面我们以“XX优势动力基金”为例进行说明，其他基金可以以此类推。

　　第一，安全性。毫无疑问，公募基金到目前为止基本是是安全的，最起码不像有些缺乏监督的私募、信托计划一样一夜之间把本利蒸发了。作为银行系的基金之一，安全性大致上应该也不会有太大问题。

　　第二，流动性。所谓流动性通俗说就是资产变为现金的能力。一般地，基金的变现能力还是比较强的。如果是开放式基金，除非出现巨额赎回的情况，资金到帐最长不超过5天。但作为“XX优势动力基金”，作为“契约型封闭式股票型证券投资基金”，你就得注意，你买入以后是不是能够变现是受到一些条件限制的。比如，其“招募说明书”明确注明，“在基金合同生效后的六个月内，如果基金份额累计净值达到1.20 元，且满足法律法规约定的上市条件，基金管理人将及时申请在深交所上市。如果基金合同生效后，基金份额累计净值连续六个月没有达到1.20 元，基金管理人将在合同生效六个月后申请在深交所上市。”换句话说，如果没有达到上述条件，不管你是不是要用钱，不管你的基金亏损还是赢利，你的基金就只能躺在你的帐户上。

　　第三，赢利性。跟其他基金一样基金的赢利是谁也不能保证的一个未知数。就投资者来说，赢利与风险的骗好，可能受制于你的性格也可能受制于你的财务能力。就“XX优势动力基金”来说，它虽然号称“奉行‘成长与价值相结合’的选股原则”没，但你千万不要全信，因为从它的“业绩比较基准” ——90%×沪深300指数收益率+10%×中国债券总指数收益率——来推断，它是一只高风险高回报的基金，它也许不适合处于散财期的投资者。但作为封闭式基金，跟开放式基金相比，它在可能得到的赢利方面也有两大优势：一是它在资本市场上的投资比例可以达到100%；第二，作为封闭式基金，它没有任何赎回压力。因此，在同等条件下，如果是一家对投资者负责任又有能力的公司，它可以为基金持有人创造更大的财富。

　　总结上面说的话，对于新基金是否投资，完全决定于你个人——你的年龄、投资理念、投资目标、财务状况、你的财务周期阶段、风险偏好等等。如果你还不放心，在这方面，可以请教一些有德行的理财专家。